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SoFi:学生贷的美国样本

2021年09月30日 白番苋财经网

SoFi:学生贷的美国样本

文/ 本刊记者 孟璨

在美国,除了Lending Club这样的综合型P2P公司,垂直细分领域同样不乏出色的互联网企业,SocialFinance(下称“SoFi”)是一家助学贷款平台。

2011年,美国的P2P市场已然形成Lending Club和Prosper两大巨头对峙的格局。此时想要正面和行业的“领头羊”抗衡几乎没有机会,SoFi的创始人麦克·卡格尼(Mike Cagney)选择另辟蹊径,和其他三位斯坦福MBA校友选择学生贷款这个细分领域。

这家总部位于旧金山的借贷平台的借贷依据,是根据学校、成绩以及学生的努力程度等各方信息去判定学生的优秀程度,从而为更优秀的学生对接获得认证的投资人,提供更低利率的助学贷款。在美国,联邦政府出于公平原则,无论你是哈佛耶鲁的名校生,抑或只是就读于某一普通院校的冷门专业,政府提供的贷款利率和还款期限并无差异。

SoFi创始人卡格尼的想法是更优秀的人才不应该和其他人承担一样的高利息助学贷款。相比美国政府提供的高达 6.8%~8.5%的助学贷款利率,SoFi利率在 4.99%~6.74%之间。SoFi有一个自己的学生信息池,债务人毕业后普遍平均年薪在 12.5 万美元、Fico 信用值处于740左右。相对来说,哈佛学生会更容易地从该平台得到助学贷款金,因为他们的还款可能性更高,风险更小。

和中国的学生贷多为消费分期贷款不同,SoFi提供的贷款是帮助优秀学生减轻学费贷款负担。究其贷款模式,主要是通过学生贷款再融资,将学生与校友和机构投资者联系起来。这一被称为“校友融资”的贷款模式,不仅投资者可以获得可观的经济回报,借款人也能以低于美国联邦政府提供的利率获得贷款。同时,学生在平台借款后,还可以得到免费的职业发展咨询服务以及导师制的创业辅导。

自2011年以来,美国的网贷平台就开始出现面向大学生的信贷产品。美国高校学费之贵闻名于世,通过学生贷缴纳学费的现象在美国非常普遍。根据美国财政部网贷白皮书数据,截至去年12月,美国整体学生贷市场体量为1.3万亿美元,其中90%以上由联邦政府提供,学生贷网贷平台累计发放贷款60亿美元,占整体学生贷比例不足0.5%。整个美国学生网贷市场仍有巨大发展空间。

如今,学生贷与消费信贷、小企业贷款三足鼎立于美国的网贷市场,其中本土学生贷平台除了第一大的SoFi,还有总部位于纽约的CommonBond,以及Earnest、Tuition.io、Student Loan Genius等几家平台。

中国公司人人网多次参与SoFi的融资。至今年2月,人人公司共持有该平台约21.2%的股权。在创立5年之后,SoFi最近也推出了一些抵押类和个人消费类贷款产品,但公司主要业务依然是帮助学生以低利率助学贷款。

SoFi的第一笔贷款是由40名斯坦福校友共筹集200万美元,以6.24%(政府当时利率为6.8%)的利率借给100名斯坦福学生。在2012年至2013年间,美国教育部大幅下调了联邦学生贷款利率,这对学生贷款形成强力冲击,SoFi停止发放学生贷款,转向学生贷款再融资方向发展。毕业生在平台注册提交申请资料,获得批准后,SoFi在10天内替借款者一次性还清已有的学生贷款本息,此后借贷关系转为借款人和SoFi平台之间。到2013年9月,平台共计为100所上榜学校的2500名借款人融资2亿美元,并于同年12月首次发行证券化产品,价值1.51亿美元的优先票据。创立3年后,平台贷款规模超10亿美元,借款人数达1.35万人。

外媒分析SoFi的成功,主要归于两点。首先,SoFi的借贷模式在美国本土市场如鱼得水。美国的传统金融机构因为法律法规限制,只能向学生提供统一利率贷款,并不会根据风险定价。这导致诸如常春藤联盟的学生群体和其他学生贷款的利率都是一样的,统一定价对于优秀的学生而言并不是最佳借款方案。类似于SoFi这样的网贷平台瞄准这样一群优质客户,在保证低风险的同时,收获更大利益。

SoFi平台聚集了一批大佬,不断去开发拓展贷款业务,SoFi也是美国本土第一家提供房屋贷款的P2P借贷平台。

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